-Την ίδια ώρα ο επικεφαλής του τμήματος διεθνούς τραπεζικής της Pimco, Philippe Bodereau εκτίμησε ότι συνολικά 18 ευρωπαϊκές τράπεζες δεν θα περάσουν τα stress tests της ΕΚΤ.
Ο Bodereau, ο οποίος διαχειρίζεται 4,3 δισ. δολ. στο Pimco GIS Capital Securities Fund, υποστηρίζει ότι μεταξύ των τραπεζών που θα αποτύχουν αναμένεται να είναι και ορισμένες γερμανικές και αυστριακές συνεταιριστικές και δημόσιες τράπεζες, καθώς και μερικές αδύναμες τράπεζες στην ευρω-περιφέρεια. Σημειώνει ωστόσο, πως ο αντίκτυπος της διαδικασίας αξιολόγησης στις αγορές θα είναι εν τέλει θετικός, υπογραμμίζοντας ότι δεν θεωρεί πως θα υπάρξουν μεγάλες αλλαγές σε εκδόσεις μετοχικού κεφαλαίου ως αποτέλεσμα των stress test.
- Σύμφωνα με νέα έκθεση της Citigroup στην οποία σκιαγραφείται η γενικότερη αίσθηση και οι τάσεις που κυριαρχούν στην αγορά, προκύπτουν συνολικά πρόσθετες κεφαλαιακές ανάγκες της τάξης των 12 δισ. ευρώ για τις τράπεζες. Σύμφωνα με την τράπεζα, οι κεφαλαιακές ανάγκες 12 δισ. ευρώ, αντιστοιχούν περίπου στο 60% επί του συνόλου των assets των ευρωπαϊκών τραπεζών που συμμετέχουν στη διαδικασία των stress tests, ενώ στο ποσό αυτό έχουν ενσωματωθεί και τα 16 δισ. ευρώ των κεφαλαιακών ενισχύσεων στις οποίες προέβησαν σωρευτικά οι ευρωπαϊκές τράπεζες κατά τον τελευταίο χρόνο.
-Την ίδια ώρα Fitch και Nomura δηλώνουν αισιόδοξες για το τελικό αποτέλεσμα εκφράζοντας ωστόσο σημαντικές ανησυχίες. Στον αντίποδα βρίσκονται οι Braclays και Morgan Stanley, οι οποίες εκτιμούν ότι οι τράπεζες θα χρειαστούν πρόσθετα κεφάλαια.
Γιατί δεν ανακοινώνεται το liquidity Coverage Ratio
Σε χθεσινό του δημοσίευμα το Sofokleousin.gr επεσήμανε ότι η ΕΚΤ θα κρατήσει «κρυφό» το Liquidity Coverage Ratio που απαιτεί από τη Βασιλεία ΙΙΙ και για το οποίο έχει δώσει συνοπτικά αποτελέσματα η BIS με βάσει τους ισολογισμούς της 31 Δεκεμβρίου του 2013. Η ΕΚΤ αποφάσισε να μην γίνει σκληρότερη από τη Fed αλλά όχι και πιο χαλαρή από την Bank of England με στόχο οι ευρωπαϊκές τράπεζες να πάρουν ένα ισχυρό διαβατήριο και να σπάσει ο φαύλος κύκλος. Οι τραπεζίτες όμως γνωρίζουν ότι οι ελληνικές τράπεζες δεν ανταποκρίνονται στο Liquidity Coverage Ratio της Βασιλείας ΙΙΙ, όχι στην πλήρη εφαρμογή του αλλά στη σταδιακή που ξεκινά στο 60% την 1 Ιανουαρίου του 2015. Για το λόγο αυτό αναβαθμίστηκε ατύπως η αξιολόγηση των ελληνικών ομολόγων.
Υπ αυτό το πρίσμα για τις ελληνικές τράπεζες λαμβάνονται υπόψη τα εν εξελίξει capital action plans, ενώ αξιολογούνται και τα business plans που προβλέπουν αύξηση στην παραγωγή εσωτερικού κεφαλαίου και βελτιστοποίηση της χρήσης δικτύων. Καταλυτικό ρόλο έπαιξε όμως και π «μπαλαντέρ» του Μάριο Ντράγκι που δεν ήταν άλλος από την αναβάθμιση του αξιόχρεου των ελληνικών ομολόγων, κίνηση που μείωσε το haircut που επιβάλλει η ΕΚΤ και αποδέσμευσε πρόσθετα κεφάλαια 12-15 δισ. τα οποία εγγράφονται αναδρομικά στους ισολογισμούς των τραπεζών καθώς τα σχετικά εχέγγυα είχαν υποβληθεί στις 31/12/2013.
Η ένεση ρευστότητας του Μάριο Ντράγκι σε συνδυασμό με την εγγραφή ως απαίτηση του αναβαλλόμενου φόρου βοηθούν τις τράπεζες να «καθαρίσουν» τους ισολογισμούς τους, ενώ η άτυπη πιστοληπτική αναβάθμιση θα οδηγήσει και στην αύξηση της εμπορικής αξίας των ακινήτων που έχουν ως collaterals στα χαρτοφυλάκιά τους οι τράπεζες. Ετσι βελτιώνεται και το AQR, το οποίο έχει επίπτωση σε όλα τα σενάρια.
Η ΕΚΤ ευελπιστεί ότι το πλέγμα των ενεργειών –στις οποίες περιλαμβάνονται και τα stress tests- θα αποτελέσουν ταυτόχρονα την προμετωπίδα και την αμυντική γραμμή του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος, ενώ καθοριστικό ρόλο θα παίξει η ανάληψη της εποπτείας απευθείας από την ΕΚΤ και την SSM και η υποβάθμιση του ρόλου των εθνικών κεντρικών τραπεζών απέναντι στις συστημικές.
Βάσει του χρονοδιαγράμματος της ΕΚΤ, οι τράπεζες θα έχουν αυστηρό περιθώριο δύο ημερών, ώστε να καταθέσουν τυχόν αντιρρήσεις ή παρατηρήσεις, σχετικά με το ύψος των πρόσθετων κεφαλαιακών απαιτήσεων.
Τα τελικά επίσημα αποτελέσματα θα ανακοινωθούν από την ΕΚΤ στις τραπεζίτες το μεσημέρι της Κυριακής.
Σε ανακοίνωση Τύπου που εξέδωσε η ΕΚΤ επισημαίνει ότι τα αποτελέσματα δεν θα οριστικοποιηθούν μέχρι να ελεγχθούν από το διοικητικό συμβούλιο της ΕΚΤ στις 26 Οκτωβρίου και στη συνέχεια θα δημοσιευτούν.
Της Χριστίνας Τζογανάκη
Στη συνέχεια τη σκυτάλη θα πάρουν οι ελληνικές τράπεζες οι οποίες θα εκδώσουν ανακοινώσεις το πρωί της Δευτέρας, πριν την έναρξη της συνεδρίασης στο Χρηματιστηρίο Αθηνών, αναφορικά με τα σχέδια τους για την κάλυψη των ενδεχόμενων κεφαλαιακών αναγκών, αφότου έχουν λάβει την έγκριση της Τράπεζας της Ελλάδας.
Για όσες τράπεζες χρειαστεί να
αυξήσουν την κεφαλαιακή τους επάρκεια, προβλέπεται ότι θα καταθέσουν αμέσως capital action plans που θα εξεταστούν από την ΕΚΤ και θα εγκριθούν μέχρι τις 12 Δεκεμβρίου. Στη συνέχεια όσες τράπεζες χρειαστεί, θα έχουν στη διάθεσή τους περιθώριο έξι μηνών ώστε να συγκεντρώσουν τ’ απαιτούμενα κεφάλαια ώστε να καλύψουν το ελάχιστο όριο κεφαλαιακής επάρκειας 8% των βασικών ιδίων κεφαλαίων τους και το 5,5% στην περίπτωση του δυσμενούς σεναρίου των τεστ αντοχής.
Στο ήπιο σενάριο Alpha Bank και Τράπεζα Πειραιώς δεν θα χρειαστούν πρόσθετα κεφάλαια, ενώ η για την Εθνική Τράπεζα η ΕΚΤ δέχεται ότι το κενό θα καλυφθεί από την πώληση μέρους της συμμετοχής στη FinansBank καθώς και με την υλοποίηση των capital action plans. Μιρκή κεφαλαιακή ένεση θα χρειαστεί η Eurobank η οποία θα καλυφθεί από πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων, όπως η Eurolife, ενώ μόνο αν καθυστερήσει πέραν των έξι μηνών θα αναγκαστεί να προβεί σε αύξηση κεφαλαίου.
Διάψευση των διαρροών
Με «φόντο» τις διαρροές και τα σενάρια που έχουν πάρει «φωτιά» τις τελευταίες ημέρες σχετικά με τα τελικά αποτελέσματα των stress tests, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα προειδοποίησε πως οι όποιες φήμες κυκλοφορούν αναφορικά με τα αποτελέσματα της άσκησης, αποτελούν προϊόν κερδοσκοπίας.
-Παράλληλα η ΕΚΤ διέψευσε ως «εικασία» ρεπορτάζ του πρακτορείου Efe σύμφωνα με το οποίο τα υπάρχοντα προκαταρκτικά στοιχεία υποδηλώνουν ότι στις δοκιμασίες αντοχής θ’ αποτύχουν τρεις ελληνικές τράπεζες, τρεις ιταλικές, δύο αυστριακές, μία κυπριακή και πιθανώς μία βελγική και μία πορτογαλική. Σύμφωνα με ανακοίνωση Τύπου που εξέδωσε χθες η ΕΚΤ, τα τελικά αποτελέσματα των δοκιμασιών στις οποίες έχει υποβάλει τις ευρωπαϊκές τράπεζες δεν έχουν ακόμη αποσταλεί σε αυτές και συνεπώς κάθε αναφορά σε αυτά αποτελεί εικασία.
«Tα αποτελέσματα δεν θα οριστικοποιηθούν μέχρι να ελεγχθούν από το διοικητικό συμβούλιο της ΕΚΤ την Κυριακή 26 Οκτωβρίου και στη συνέχεια θα δημοσιευτούν» ανέφερε χθες η ΕΚΤ.